Инвестиционный меморандум

Что такое инвестиционный меморандум?

Инвестиционный меморандум представляет собой документ-предложение инвестору, стратегическому партнеру, в котором подробно излагается условия финансирования. Это самый главный документ, на основании которого инвестор может сделать вывод о целесообразности вложения.

Для инвестора в первую очередь интересует, когда он сможет вернуть свои деньги, с какой прибылью, поэтому больший интерес представляют следующие вопросы:

  • Сколько нужно вложить средств?
  • Какие условия вложения (тип вложений, количество выпускаемых акций, их номинальная стоимость, входы и выхода из бизнеса)?
  • Выгодно ли данное финансирование (доходность вложения, срок окупаемости вложенных средств)?
  • Какие риски проекта?

Если ответы на поставленные вопросу удовлетворят инвестора, то проект имеет право на успех.

В меморандуме содержится информация:  об истории компании; ее команде; ожидаемых перспективах и рисках вложения денежных средств; о выпускаемых ценных бумагах; их доходности; условиях вхождения в бизнес и условиях выхода для инвесторов и т.д. 

Предоставление инвестору подготовленного меморандума является хорошим тоном и признаком серьезного отношения к своему делу.

Меморандум - это не бизнес-план...

Меморандум в противоположность бизнес-плану должен отвечать на вопросы инвестора относительно выгод вложения; а бизнес-план, в противоположность меморандуму дает ответы на запланированное дальнейшее развитие компании.

В инвестиционном меморандуме, в отличие от бизнес-плана, делается акцент на:

  • детальное описание компании и ее руководства (цель, миссия, задачи, история развития, перспективы развития, дочерние подразделения, зависимые фирмы, акционерная и дивидендная политика, организационная структура, состав руководства и т.д.), 
  • детальное описание и моделирование рисков (анализ чувствительности проводится по всем выявленным показателям, которые влияют на эффективность проекта);
  • детальное описание процесса вхождения инвестора в капитал (отражение различных путей, описание юридической составляющей сделки и т.д.);
  • детальное описание выпускаемых ценных бумаг (тип вложения, номинальная стоимость, объем, доходность и т.д.)

Бизнес-план в больше мере направлен на детализированное изучения рынков сбыта, конкурентов, свободной емкости, логистики, выработки стратегии по дальнейшему развитию, определения оптимальных схем финансирования, детализации моделирования финансовых, производственных, инвестиционных потоков и т.д. Бизнес-план является основной разработки инвестиционного меморандума.

Основные ключевые отличия инвестиционного меморандума от бизнес-плана:

  • акцент на раскрытие информации в целом по компании, а не отдельно по запланированному к реализации проекту;
  • ориентация лишь на внешнее использование (не для руководства компании);
  • читателями документа выступают исключительно потенциальные или даже целевые инвесторы.

Цели написания меморандума

Меморандум чаще всего требуется частными инвесторами, венчурными и инвестиционными фондами и прочих инвесторов, которые рассматривают процесс вхождения в капитал.

Цели разработки меморандума:

  • Привлечение инвестиций в создание новых предприятий
  • Финансирование планов компании по модернизации и расширению: у некоторых развивающихся компаний есть новые конкурентные бизнес-идеи по расширению бизнеса, но нет для этого достаточного количества средств, в результате чего и возникает потребность в поиске стратегических партнеров, инвесторов.
  • Погашение текущей кредиторской задолженности: у действующей компании может возникнуть кредиторская задолженность перед банком, но выплатить ее не представляется возможным по временным трудностям. В этом случае можно найти инвестора, который профинансирует данную задолженность, а за это будет иметь возможность по гарантийному письму через определенное время приобрести акции компании по обговоренной цене.
  • Размещение и выпуск ценных бумаг (акций, облигаций): ценные бумаги могут эмитировать как существующие компании, так и компании, которые основаны для реализации новых инвестиционных проектов. Они используются для финансирования деятельности компании и реализации различных инвестиционных проектов.
  • Открытая продажи акций (IPO: публичное первичное предложение): компания из частной превращается в публичную, любой может купить акции. К этому прибегают тогда, когда необходимо масштабное финансирование.
  • Частная продажа акций (продажа ограниченному кругу лиц): это ситуация может возникнуть тогда, когда соотношение долга и собственного капитала не позволяют взять дополнительный долг. Меморандум пишется не только для привлечения инвесторов со стороны знакомых, но и для инвестиционных банков, которые предлагают своим клиентам профинансировать фирму взамен на акции.
  • Заключение соглашения с правительством региона по обеспечению на период окупаемости режима наибольшего благоприятствования: для региона – это привлечение новых инвестиций и улучшение социально-экономических отношений.

Структура инвестиционного меморандума

Не нужно обращаться к непрофессионалам, так как  структура инвестиционного меморандума не настолько стандартизирована, как у бизнес-план. В отличие от бизнес-планов, у которых есть четко регламентированная структура, определенных нормативов по составлению инвестиционных меморандумов нет, поэтому вы не найдете единой структуры для его написания, а значит, для не профессионал может забывать отразить важные аспекты для инвесторов. 

У вас есть один шанс убедить инвестора, почему так важно сотрудничать с вами в реализации предлагаемого вами проекта. Поэтому, чтобы не терять свое время и время инвесторов, лучше один раз принять эффективное решение: заказать меморандум у профессионалов.

У специалистов компании «Grand Grade» имеется опыт работы в разработке инвестиционного меморандума с такими крупными компаниями-инвесторами, как АО "УК "ТРАНСФИНГРУП" (негосударственный пенсионный фонд «РЖД»), Инвестиционная компания "БКС" (крупнейший брокер России), ГК "БИН" (полнопрофильная девелоперская компания), Группа строительных компаний "ВИС" (основной подрядчик «Газпрома») и пр.

Структуру инвестиционного меморандума компании «Grand Grade» смотрите здесь. Она в зависимости от целей может корректироваться с целью увеличения шансов принятия инвестором положительного заключения о финансировании.

Форматы разрабатываемых меморандумов

Эконом

от 30 тыс.руб.

за 1 неделю

Цель: предварительная оценка проекта для инвесторов (первичные переговоры)

  • Описание предложения инвестору 
  • Укрупненная информация о ценных бумагах  к продаже
  • Укрупненное описание компании                         
  • Укрупненный анализ рынка (1 направление; 1 регион сбыта; 1 продуктовая группа)
  • Укрупненные финансово-инвестиционные показатели проекта
  • Укрупненный анализ рисков и пр.

Важно: наличие частичной или детальной информации по проекту.





Комфорт

от 80 тыс. руб.

за 3 недели

Цель: детальная оценка проекта для инвесторов при вхождении в капитал и вложении более 100 млн. руб. (1 вариант входа и выхода из бизнеса)

  • Детальное описание предложения инвестору
  • Детальная информация о ценных бумагах к продаже
  • Детальное описание компании
  • Детальное описание менеджмента высшего звена
  • Детальное описание производственной программы
  • Детальный финансовый анализ компании 
  • Детальный анализ рынка в разрезе регионов сбыта и продуктовой линейки (1 направление; 2 продуктовые группы; 2 региона сбыта)
  • Детальный анализ финансово-инвестиционной эффективности проекта
  • Детальный анализ рисков и анализом чувствительности

Комфорт+

от 110 тыс. руб.

за 4-5 недель

Цель: детальная оценка проекта для инвесторов при вхождении в капитал и вложении более 100 млн. руб. (3 варианта входа и выхода из бизнеса)

  • Детальное описание предложения инвестору
  • Детальная информация о ценных бумагах к продаже
  • Детальное описание компании
  • Детальное описание менеджмента высшего звена
  • Детальное описание производственной программы
  • Детальный финансовый анализ компании за последние 3-5 лет
  • Детальный анализ рынка в разрезе регионов сбыта и продуктовой линейки (3 направления; 2 продуктовые группы; 2 региона сбыта)
  • Детальный анализ финансово-инвестиционной эффективности проекта
  • Расширенный анализ рисков и анализ чувствительности
  • Оценка стоимости бизнеса

Что получает Заказчик?

Меморандум

  • Профессиональное предложение Инвестору, содержащее всю требуемую информацию для принятия им решения о целесообразности вложения средств в создании или развитие бизнеса.
  • Предложение оптимального пути вхождения и выхода Инвестора из бизнеса.

Объем документа: 80-120 стр. в зависимости от формата и сложности проекта

Формат предоставления: в электронном виде (Word, Pdf), в печатном виде (цветная распечатка в сброшюрованном виде, 2 экз.)

Финансовая модель

  • Модель понятна и читаема для любого пользователя
  • Все ссылки и формулы открыты для редактирования
  • Имеется возможность самостоятельного внесения изменений, при котором все показатели автоматически пересчитаются
  • Модель предоставляется для каждого сценария развития (различные методы входа и выхода Инвестора из бизнеса)

Объем документа: >15 вкладок (зависит от сложности проекта) с четким разделением исходных, промежуточных и итоговых показателей

Формат предоставления: в электронном виде в формате MS Excel

Инвестиционный тизер

  • Оформляется в виде презентационного материала
  • Удобна для первичного ознакомления Инвесторов с проектом
  • Содержит краткое отражение предложения Инвестору:
    • общие сведения о компании,
    • концепция проекта,
    • объем и тип вложений,
    • методы входы и выхода инвестора,
    • анализ рынка,
    • стратегия развития,
    • финансовая и инвестиционная эффективность проекта и т.д.

Объем документа: 15-20 слайдов

Формат предоставления: в электронном виде (Power Point, Pdf), в печатном виде

Прочее

  • Бесплатная цветная распечатка проекта в сброшюрованном виде (2 экз.)
  • Бесплатная доставка проекта курьером в любую точку России
  • Сопровождение проекта в течение 60 дней после сдачи
  • Карта постоянного клиента - 15% скидка на любую услугу

Отзывы

Строительство завода по производству известняковой крупки и муки на территории п. Дубна Тульской области

Ведутся переговоры о финансировании проекта на сумму 133,7 млн. руб. с российскими и зарубежными инвесторами, кредиторами
Генеральный директор ООО АПК «ЭКОДОЛ» Потапов А.Ю.
Хотелось бы выразить благодарность Гурьевой Вере Михайловне за выполнение на высоком уровне детальных бизнес-планов под разные схемы финансирования. Отмечаем высокий профессионализм, высокую степень заинтересованности в качественном решении поставленной задачи, детальный подход к своему делу, доступность в любое удобное для клиента время, вежливое общение и т.д.
Скан отзыва

Строительство мусоросортировочных комплексов в Новосибирской области

Заключено Концессионное соглашение 22.07.2016 г., получено одобрение по тарифу от Департамента тарифов, осуществлен выпуск ценных бумаг 11.05.2017 г. на сумму 1 млрд.руб. Продано 75% акций Группе "ВИС".
Генеральный директор ООО "Экология-Новосибирск" Спирин М.В.
Гурьевой В.М. был разработан меморандум инвестиционного проекта, полностью соответствующий требованиям потенциальных инвесторов (АО «УК «ТРАНСФИНГРУП», ПАО "Сбербанк", ООО "БКС", Группа "ВИС", ООО "БинИнжиниринг"). Также принимала участие в обсуждении КС в рамках финансового блока совместно с представителями АО «УК «ТРАНСФИНГРУП», с Московской Гильдией адвокатов «LECAP», Единым региональным оператором НСО АО «Экооператор». Она продемонстрировала высокий уровень профессионализма, ответственности, оперативности.
Скан отзыва

Молочный комплекс по производству и переработке премиального молока А2 в Московской области

Найдены инвесторы для финансирования 700 млн. руб., получен кредит в РСХБ в размере 2,54 млрд. руб.
Генеральный директор АО «Гринлайф Агро» Григель А.Е.
Проведено исследование рынка премиального молока А2 в Новой Зеландии, Австралии, России. Разработаны интегрированные финансовые модели, бизнес-планы под требования Сбербанка, Россельхозбанка (РСХБ), а также инвестиционный меморандум по продаже акций компании. Порадовала доступность в выходные, праздники, рекомендации по методам вхождения и выходу ЮЛ и ФЛ, финансирующих проект, из компании.
Скан отзыва

Консультация специалиста

Гурьева Вера - специалист высшей категории в области разработки бизнес-планов.

    Дополнительные бонусы по проекту:
  • Презентация 
  • Цветная распечатка
  • Доставка в любую точку России

Меню

Отзывы ЧаВО Блог

Услуги

Разработка бизнес-плана Разработка финансовой модели Разработка инвестиционного меморандума Проведение маркетингового исследования

Контакты

8 909 321 59 19
8 987 502 81 55
Режим работы: с 09:00 до 21:00
2017 официальный сайт - авторские права защищены. полное или частичное воспроизведение материалов сайта без письменного разрешения запрещено.